레버리지 ETF는 '하루' 수익률의 배수예요
2배·3배 레버리지 ETF는 기초자산의 하루 수익률의 2배·3배를 목표로 매일 다시 설정돼요. 그래서 기간이 길어지면 기초자산 전체 수익률의 2배·3배와 달라지는데, 이 차이가 변동성 끌림입니다.
예시: 오르내리기만 반복하면
기초자산이 매일 +5%, −5%를 번갈아 20일 움직이면 기초자산은 약 −2.5%로 거의 제자리예요. 2배 ETF는 하루 +10%, −10%가 반복되므로 20일 뒤 약 −10%가 되어, 단순 배수(약 −5%)보다 더 나빠집니다. 3배는 더 크게 깎여요.
이 계산기 쓰는 법
- 배수를 고르세요(2x, 3x, 인버스 −1x~−3x).
- 기초자산 움직임을 정합니다: 번갈아 오르내림, 매일 같은 방향, 또는 일간 수익률 목록 직접 입력.
- 연 총보수를 넣으면 비용도 반영돼요.
보는 법
그래프에서 금색(ETF)이 점선(단순 배수)보다 아래로 벌어지는 정도가 변동성 끌림이에요. 한 방향으로 계속 움직이면 반대로 ETF가 단순 배수보다 유리해지기도 해요(복리).
주의
단순한 모형이라 실제 ETF의 괴리율·추적오차·환율은 반영하지 않아요. 투자 조언이 아니며, 레버리지 상품은 손실이 클 수 있습니다.
자주 묻는 질문
왜 3배 ETF가 횡보장에서 손실이 나나요?
매일 재설정되고 복리로 곱해지기 때문이에요. 오르내림이 반복되면 같은 비율로 올랐다 내려도 원금보다 줄어듭니다.
인버스 ETF도 같은가요?
네. 음의 배수를 하루 단위로 추종하므로 장기 보유 시 기초자산의 −1배와 달라져요.
얼마나 오래 들고 있어도 되나요?
정답은 없지만 기간이 길고 변동이 클수록 끌림이 커져요. 추세가 한 방향으로 이어질 때만 유리한 경우가 많아요.
총보수는 어떻게 반영되나요?
연 보수를 영업일(252일)로 나눠 매일 빼는 단순 모형이에요.