连亏和回撤是概率，不是运气差
就算盈亏是随机排列的，连亏也一定会出现。胜率恰好 50% 时，做 100 笔交易，出现 5 连亏及以上的概率约 81%，7 连亏以上约 32%，10 连亏以上约 4%。胜率 40% 时，7 连亏以上的概率约 69%，10 连亏以上约 21%。
模拟器做了什么
- 每笔交易按胜率抽取盈或亏。盈利时资金变化 单笔风险% × 平均盈利(R)，亏损时变化 单笔风险% × 平均亏损(R)，按复利滚动。
- 重复成千上万次，得到最终资金、最大回撤和最长连亏的分布。
- 底部表格里的连亏概率用的是精确的递推公式，不是模拟值。
怎么看结果
- 期望值小于等于 0，时间站在你的对立面。胜率低但平均盈利大，期望值仍可能为正。
- 95% 分位回撤是运气不好时可能遇到的深度。你能不能扛住这个深度，决定了单笔风险该设多少。
- 以亏损收场的概率很高时，不要靠多做几笔解决，先检查期望值和风险比例。
局限
模型假设每笔交易相互独立、胜率和盈亏恒定。现实中行情阶段会变，连亏后人也容易破坏规则，所以实盘可能更差。这是衡量风险的工具，不是预测收益的工具。
常见问题
胜率高就不会连亏吗？
不会。胜率 60% 时，100 笔交易里出现 5 连亏以上的概率仍约 46%。
R 是什么？
一笔亏损单亏掉的金额（止损金额）就是 1R。平均盈利 1.5R，意味着赚到止损金额的 1.5 倍。
单笔风险设多少合适？
没有标准答案，常见是 0.5%～2%。请确认这里的 95% 分位回撤是你真的扛得住的。
为什么每次结果不一样？
「重新模拟」会换随机种子。种子相同，结果就相同。